本月初，有300名臺積電員工登上了飛往美國亞利桑那州5nm晶圓廠的包機，這還只是開始，據(jù)悉，未來幾個月還將有6架包機，將超過1000名工程師和他們的家人送往美國。對此，有臺媒報道稱，這些前往美國的工程師不僅是臺積電亞利桑那州新晶圓廠的主力，更是美國振興芯片制造業(yè)的關鍵人才。
對于美國芯片制造而言，特別是先進制程，要想重新找回30年前在全球呼風喚雨的感覺（當時，美國本土芯片制造業(yè)在全球占比約為37％，且以英特爾為代表的IDM掌握著絕大部分先進制程，而現(xiàn)在美國芯片制造全球占比僅剩下12％，且在先進制程方面完全落后于東亞地區(qū)），在起步階段，也只有依靠臺積電或三星了，而相對于臺積電，三星的先進制程技術(shù)積累、良率，以及全球市占率和影響力，特別是美國大客戶對這兩家的依賴度方面，三星完全被碾壓，因此，選擇臺積電作為美國本土先進晶圓廠建設深度合作伙伴，就是順理成章的事了。
現(xiàn)階段主要依賴臺積電，并不代表永遠依賴，畢竟，要想重新振興美國芯片制造業(yè)，以英特爾為代表的本土老牌半導體企業(yè)才是核心力量。但現(xiàn)階段的英特爾，自身在晶圓代工方面還處于起步和追趕階段，只能等其發(fā)展起來以后，作為振興美國芯片制造業(yè)的“第二階段”主力，在此之前的“第一階段”，臺積電成為了唯一選擇。
對于在美國建廠，臺積電創(chuàng)始人張忠謀在三年前的2019，就有過準確的判斷：一、從純商業(yè)角度看，在美國建廠很不劃算，因為那里的人工、原材料成本太高，保守估計，會比中國臺灣省高出50％；二、未來幾年，臺積電的行業(yè)地位會越來越凸出，特別是在地緣政治形勢變幻莫測的2019年，這種預期更加凸顯。因此，三年前的張忠謀是反對去美國建晶圓廠的。
不過，到了2020年，臺積電宣布在美國建5nm晶圓廠，而且動作很快，2021年初就開始動工了，并且在即將到來的2022年12月就開始搬進首批設備，估計后續(xù)廠房建設會很快完成，2024年量產(chǎn)不成問題。
這樣的轉(zhuǎn)變，而且是在相對短時間內(nèi)轉(zhuǎn)變，基于兩方面原因：一、美國政府的“軟硬兼施”，硬的方面，當然就是美國政府的強勢和影響力，軟的方面，美國為臺積電在美建廠提供了很有誠意的政府補貼，補貼力度僅次于英特爾和美光，這在很大程度上打消了臺積電在投資回報率方面的憂慮；二、無論是先進制程，還是成熟制程，臺積電的大客戶都集中在美國，特別是先進制程，蘋果、高通、英偉達、博通、AMD，甚至是英特爾，這幾家全球頂級芯片廠商，對臺積電的依賴度很高，同樣，由于合作關系長期穩(wěn)定，且在全球范圍內(nèi)，需要大量先進制程（5nm及更先進制程）產(chǎn)能的客戶數(shù)量有限，因此，臺積電對它們的依賴度也很高。這樣，在美國本土建先進制程晶圓廠，從長期發(fā)展角度看，是有價值的，只要解決了投資回報率問題，臺積電是有建廠意愿的。
下面具體看一下臺積電的美國客戶。臺積電最大客戶是蘋果公司，從12nm制程開始，蘋果每年都會是第一個采用臺積電最先進制程的公司，在剛剛過去的2022年第三季度，5nm制程是臺積電最大的營收貢獻板塊，占該公司總收入的28％，明顯高于2021年同期的18％。蘋果的處理器M2和A15是臺積電5nm制程營收的主要貢獻者；AMD是臺積電的另一個大客戶，緊跟在蘋果之后，該公司的Zen 4架構(gòu)CPU為臺積電的5nm制程增加了不少營收；英偉達方面，用于高性能計算的H100、AD102、AD103、AD104等芯片也采用了臺積電的5nm制程；高通的Snapdragon 8＋ Gen 1也采用了5nm。與此同時，7nm制程占臺積電營收的26％，低于2021年同期的34％。5nm和7nm制程占臺積電2022年第三季度總營收的比例達到了 54％，高于2021年同期的52％。
正是基于先進制程的優(yōu)異表現(xiàn)，臺積電2022年第三季度營收創(chuàng)下了歷史新高，達到203．3億美元，同比增長35．9％，環(huán)比增長11．4％，凈收入總額為87．17億美元，高于2021年同期的48．49億美元。
另外，雖然因成本和良率等問題，臺積電3nm制程仍未能實現(xiàn)量產(chǎn)，但其4nm（5nm的升級版）的采用率快速上升，包括蘋果（A16）、高通（Snapdragon 8＋ Gen 2）、聯(lián)發(fā)科（天璣9200）在內(nèi)的大客戶，都已經(jīng)在2022下半年推出的這些新處理器上采用了該制程工藝。
可見，最先進制程，以及美國大客戶對臺積電的重要性越來越凸出，這是該公司在美國建廠的一個重要原因。
有了美國大客戶，有了順利起步的亞利桑那州5nm晶圓廠，有了補貼，對于美國的進一步建廠需求，臺積電展現(xiàn)出了越來越開放的態(tài)度。本周，張忠謀表示，臺積電正在規(guī)劃在美國新建3nm制程晶圓廠，該廠同樣位于亞利桑那州，5nm廠是項目一期（phase one），3nm廠是二期（phase two）。臺積電表示，美國3nm廠還處于規(guī)劃階段，未正式確定。不過，從張忠謀的表態(tài)，美國的態(tài)度，以及臺積電在美5nm廠的建設情況來看，3nm項目是比較確定的了。
不僅如此，還有消息傳出，臺積電還有過在美國東海岸再建一座晶圓廠的討論，不過未進入規(guī)劃階段，是否成真還有待觀察。
綜上，美國要振興本土芯片制造業(yè)，美國政府影響力，臺積電與大客戶之間的依賴關系、美國晶圓廠建設補貼和退稅政策，這些因素交織在一起，使得臺積電在美國新建先進制程晶圓廠的步伐加快，原本不愿意在島外大舉投資建廠的臺積電，也“不得不”建了，而且，除了美國，在日本和德國，臺積電都已經(jīng)有了建先進制程晶圓廠的規(guī)劃。
或許正是看到了臺積電在先進制程方面獨一無二的影響力，以及可觀的未來發(fā)展?jié)摿Γ肮缮瘛卑头铺睾币姷刂貍}了臺積電，花費41億美元買入該公司股票。巴菲特很少買入重資產(chǎn)的高科技股，這次對臺積電出手，而且規(guī)模如此之大，一方面是因為臺積電股價正處于低位，是買入的好時機，另一方面，技術(shù)全球領先，市場規(guī)模全球領先，再加上美國政府的背書，臺積電的規(guī)模和影響力有望在全球各個地區(qū)進一步擴展，使得巴菲特對臺積電在未來股市的表現(xiàn)保持長期樂觀的預期。
01
中國臺灣開始行動
與張忠謀類似，三年前，對于臺積電赴美建廠，臺灣省政府是抵觸的，因為臺積電對臺灣省太重要了，無論是對本地區(qū)高科技產(chǎn)業(yè)影響力和推動作用，還是就業(yè)、稅收等，臺積電都發(fā)揮著獨一無二的作用，在島外建先進制程晶圓廠，很可能會削弱臺積電在島內(nèi)的影響力及其在多方面的貢獻。但是，由于美國政府堅持，也只能同意并協(xié)助。不過，也不能坐視臺積電在島內(nèi)影響力被削弱，臺灣省政府也跟隨全球步伐，推出了島內(nèi)“芯片法”。
“臺版芯片法案”修正草案內(nèi)容主要針對技術(shù)創(chuàng)新且位居國際供應鏈關鍵地位的公司，投資前瞻創(chuàng)新研發(fā)及先進制程設備，分別給予25％、5％投資抵減租稅優(yōu)惠。包括電動車、5G、低軌衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)都適用，在半導體領域，臺積電、聯(lián)電、聯(lián)發(fā)科、日月光等領先企業(yè)將受益。
這則“臺版芯片法案”修正草案，名義上是適用于多個高科技產(chǎn)業(yè)領域，但實際上就是為半導體業(yè)量身定制的，且重點關照龍頭企業(yè)，特別是臺積電。因為在美國政府的操作下，臺積電正在將其資源和精力向島外輸送，因此，在美國和臺灣省本地經(jīng)濟和高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間，當?shù)卣枰龀鲆恍?quán)衡，既不能駁美國面子，也不能輸了臺灣省的里子，因此，需要與美國保持一種微妙的關系。正是在這種情況下，臺灣省政府出臺新政策，為以臺積電為代表的島內(nèi)高科技龍頭企業(yè)在本地發(fā)展提供更好的政策，以保證它們對本地經(jīng)濟的貢獻能力。
由于“臺版芯片法案”修正草案帶有較強的偏向性，這給排名相對靠后的細分領域企業(yè)提供的實惠有限，因此，有企業(yè)對這樣的“法案”表示出了不滿，典型代表是力積電董事長黃崇仁，他認為，“法案”中的先進制程、前瞻研發(fā)等字眼帶有針對性，這些用詞似乎只針對臺積電或少數(shù)設備供應商進行補助，這樣太不公平也不合理。黃崇仁表示，臺當局不能只為了獎勵臺積電等少數(shù)公司，應該對半導體企業(yè)一視同仁。他強調(diào)，如果該法不能對在島內(nèi)扎根、擴產(chǎn)的廠商，提出一體適用的獎勵，他將憑借其產(chǎn)業(yè)影響力，串連其他業(yè)界人士反對到底。
可以看出，臺灣省政府為了權(quán)衡臺積電在美歐日建先進制程晶圓廠，不惜推出不是很公平的“芯片法案”來給予臺積電更多政策和資源支持。
還有一種可能，那就是臺積電會起到示范作用，未來，是否會有更多島內(nèi)半導體企業(yè)效仿臺積電赴島外建先進晶圓廠，致使島內(nèi)半導體投資下滑，影響整體經(jīng)濟發(fā)展？如果有這種趨勢的話，出臺“臺版芯片法案”也是必要的。
總之，對于臺積電這塊“香餑餑”，各方明爭暗斗恐怕會一直持續(xù)下去。
02
對中國大陸而言
必須肯定的是，臺積電是一家非常優(yōu)秀的半導體企業(yè)，無論是技術(shù)，還是市場規(guī)模，該公司在全球的影響力都是一流的。不過，相對于在臺灣省和美國，臺積電在中國大陸的影響力就小很多了，因為中國大陸既不依賴它對本土經(jīng)濟產(chǎn)生多么大的支撐作用，也不指望其先進技術(shù)對大陸本土半導體產(chǎn)業(yè)起帶動和推動作用。
對于中國大陸而言，臺積電不像島內(nèi)一些媒體鼓吹的那樣神乎其神，在這里，臺積電只是一家優(yōu)秀的高科技、重資產(chǎn)企業(yè)，我們當然希望它能更好地發(fā)展下去，但無論到什么時候，臺積電都不會對一個中國產(chǎn)生任何實質(zhì)性影響。
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