全球芯片慌,是誰在囤貨?

昨日,芯片巨頭臺積電對外發布了2021年第三季度財報。

數據顯示,臺積電營業收入為4147億元新臺幣(約合148億美元),同比增長16．3%。5nm制程出貨占2021年第三季晶圓銷售金額的18%;7nm米制程出貨量占比34%,先進制程的營收達到全季晶圓銷售金額的52%。

臺積電表示,到2022年,他們的訂單已經全部售罄。這主要依托于蘋果、英偉達和AMD等大客戶的訂單。

臺積電總裁魏哲家表示,看好第4季度營收,預估全年營收將增長24%。

然而,彭博信息專欄作家高燦鳴今天撰文表示,臺積電最新財報數據透露出全球半導體訂單的持續涌入,不過這種強勁需求更像是業界在囤貨。當供應鏈瓶頸得到緩解時,恐怕會變成令人頭大的問題。

高燦鳴指出,臺積電龐大的訂單量并不是為了滿足全球對電子裝置、汽車連網的需求。全球供應鏈瓶頸迫使客戶下比平常更大的訂單,從而避免運籌管理出現問題,造成新供應無法順利到達目的地的情況。

高燦鳴表示,很多產業的產品可以囤貨而不致于有太大的風險,例如煤炭、谷物,甚至比較舊型的電子零件。但在尖端先進的芯片產業,庫存只能留半年。

臺積電有超五成的營收來自兩個最先進制程技術節點。一般來說,制程越先進,上架壽命越短,因為客戶要求最新最好的芯片必須持續升級。倘若客戶看到終端需求減少,他們很可能會大幅砍單,以消化囤積的庫存。

臺積電董事長劉德音對此表示,在全球芯片荒的情況下,被送往工廠的芯片比用在產品上還多,這代表供應鏈一定有人囤貨芯片。

今年初至今,由于汽車芯片短缺,導致汽車產能下降。至9月底,芯片交付周期已經達到21周,價格也漲幅達到40倍,很多車企被迫減產。車企將原因歸于臺積電,認為是臺積電故意不提供芯片。

對此,劉德音直言道,“你們是我客戶的客戶的客戶,我怎么可能故意不給你們供貨,而優先考慮別人呢?”

據了解,由于缺貨嚴重,汽車供應鏈透過各種渠道調貨。不同渠道的芯片價格懸殊相當大,有供應商喊出3-5倍價格才愿出手,有的非10倍不賣,甚至還有30倍的價格出現。

近期有證據顯示,官方正在嚴打囤積芯片行為,囤貨、賺差價情況大為改善。不過業界強調,目前芯片仍然缺貨,但主要是來自供應端產量不足問題。