TCL集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)開(kāi)始加速。2月23日，TCL集團(tuán)宣布，將與紫光集團(tuán)共同成立一只目標(biāo)規(guī)模為100億元人民幣的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金。而成立這只基金的目的，在于圍繞兩家公司的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行垂直整合。
TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO李東生對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金除了輸出資本，還要輸出經(jīng)營(yíng)管理能力，“整合并購(gòu)標(biāo)的公司，使協(xié)同效應(yīng)最大化，使標(biāo)的公司成為T(mén)CL和紫光的產(chǎn)業(yè)生態(tài)的一部分?！?/p>
怎么籌錢(qián)交給紫光
100億元人民幣的目標(biāo)規(guī)模，帶給這只并購(gòu)基金的壓力并不算小。
TCL集團(tuán)于2月22日下午發(fā)布的公告顯示，目前該并購(gòu)基金已經(jīng)落實(shí)了18.02 億元。
其中，TCL的全資子公司新疆TCL股權(quán)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)TCL創(chuàng)投）擬與紫光集團(tuán)之全資子公司西藏紫光清彩投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)紫光清彩）各認(rèn)繳出資9億元人民幣。
此外，西藏東偉基金管理中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)東偉管理）出資人民幣 200 萬(wàn)元。
其余超過(guò)80億元人民幣規(guī)模的籌資，則由東偉管理向外部投資人募集。
公告顯示，成立僅1個(gè)月的東偉管理中，紫光清彩出資比例高達(dá)48%，位列第一。TCL創(chuàng)投的出資比例僅為10%。而負(fù)責(zé)基金日常管理的TCL集團(tuán)副總裁、TCL創(chuàng)投總裁袁冰等3名自然人，則占據(jù)40%的出資比例。
李東生也對(duì)記者表示，怎么籌這個(gè)錢(qián)，就交給紫光集團(tuán)董事長(zhǎng)趙偉國(guó)。
而對(duì)TCL來(lái)說(shuō)，100億元人民幣的并購(gòu)基金規(guī)模也意味著，這與其此前的創(chuàng)投業(yè)務(wù)有所不同。
李東生對(duì)記者表示，TCL的創(chuàng)投基金和產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金是兩類(lèi)不同性質(zhì)的基金，雙方不在一個(gè)數(shù)量級(jí)，業(yè)務(wù)性質(zhì)也不同。
他對(duì)記者說(shuō)：“產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金投資量很大，標(biāo)的公司參與度比較深，當(dāng)然我們期待這種投資的回報(bào)也是比較大。而我們的創(chuàng)投基金規(guī)模一般是幾個(gè)億，它投的項(xiàng)目比較小，都是一些創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型的公司?！?/p>
據(jù)記者了解，TCL創(chuàng)投起源于原TCL集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展部，2009年獨(dú)立注冊(cè)。在TCL集團(tuán)2014年初的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整后，“7+3+1”結(jié)構(gòu)中的“1”便是創(chuàng)投及投資業(yè)務(wù)。
2014年年報(bào)顯示，截至2014年底，TCL創(chuàng)投基金管理總規(guī)模為15.27億元。報(bào)告期內(nèi)，完成項(xiàng)目投資19個(gè)，投資金額約為2.28億元，實(shí)現(xiàn)退出收益1682.5萬(wàn)元。
已經(jīng)在物色標(biāo)的
這只產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金的目的，是圍繞雙方的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行垂直整合。
事實(shí)上，TCL集團(tuán)與紫光集團(tuán)此前早在資本和產(chǎn)業(yè)鏈上有密切合作。
2015年2月，紫光集團(tuán)旗下的紫光通信以10億元參與TCL集團(tuán)定增，成為其第三大股東。此外，據(jù)記者了解，紫光目前還是TCL通訊的第三大芯片供應(yīng)商。
而這只百億元規(guī)模的并購(gòu)基金，顯然意在將兩家的協(xié)同合作擴(kuò)展到各自的全產(chǎn)業(yè)鏈。
李東生也對(duì)記者說(shuō)：“參與度比較深，就意味著我們會(huì)花更多的努力，讓更多的標(biāo)的公司和雙方的產(chǎn)業(yè)能夠產(chǎn)生最大的協(xié)同效應(yīng)?！?/p>
而更多的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同則意味著，除了輸出資本外，“還會(huì)把我們兩家企業(yè)的一些優(yōu)勢(shì)和能力輸入到并購(gòu)標(biāo)的里面去。因?yàn)槲覀兪紫冗x擇的并購(gòu)標(biāo)的，和我們戰(zhàn)略發(fā)展方向、業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)?！崩顤|生說(shuō)。
聯(lián)系TCL集團(tuán)此前發(fā)布的2015財(cái)年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，兩家企業(yè)選擇合作的時(shí)機(jī)顯得有些微妙。
預(yù)報(bào)顯示，TCL集團(tuán)2015年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)盈利在31.2億元-34.2億元人民幣之間，比2014年同期下降19%-26%。而歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)，則比2014年同期預(yù)期下降17%-23%。
但李東生否認(rèn)TCL集團(tuán)是因?yàn)橹鳂I(yè)遭遇天花板才來(lái)做產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金。
盡管他坦言今年是歷年來(lái)企業(yè)家信心指數(shù)最低的一年，但他強(qiáng)調(diào)，成立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，并不是抱團(tuán)取暖，而是在這一輪產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中尋求更多的機(jī)會(huì)。
目前這只并購(gòu)基金已經(jīng)在物色標(biāo)的之中。
李東生透露，之前TCL和紫光已對(duì)投資并購(gòu)標(biāo)的項(xiàng)目進(jìn)行篩選，相信很快會(huì)有項(xiàng)目落地。
“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、半導(dǎo)體芯片、半導(dǎo)體設(shè)備都是全球的產(chǎn)業(yè)鏈，所以我們基金并購(gòu)的范圍包括但不限于中國(guó)，包括全球?！彼麑?duì)記者說(shuō)。
趙偉國(guó)也對(duì)記者表示，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金將主要圍繞半導(dǎo)體和電子產(chǎn)業(yè)上下游的核心環(huán)節(jié)，在半導(dǎo)體芯片、半導(dǎo)體顯示、工業(yè)智能制造、互聯(lián)網(wǎng)+等領(lǐng)域進(jìn)行全球范圍的產(chǎn)業(yè)投資和并購(gòu)整合。
頻頻掀起海外并購(gòu)的紫光，顯然對(duì)全球并購(gòu)已十分熟悉。而對(duì)TCL來(lái)說(shuō)，全球并購(gòu)也并不陌生。
早在2004年，TCL就收購(gòu)了法國(guó)的湯姆遜彩電業(yè)務(wù)，以及阿爾卡特的手機(jī)業(yè)務(wù)。而在近兩年，除了TCL多媒體在2014年收購(gòu)了三洋在墨西哥的彩電工廠外，TCL通訊還在2015年1月，宣布收購(gòu)老牌的國(guó)際手機(jī)品牌Palm。
新一輪的并購(gòu)攻勢(shì)很快即將展開(kāi)，誰(shuí)會(huì)是TCL和紫光的第一個(gè)目標(biāo)？