9月22日消息，以太網交換機的數據中心市場風云變幻。

根據IDC日前發布的《季度以太網交換機追蹤報告》，以太網交換機的數據中心細分市場單季收入同比飆升71.6%，其中最值得注意的無疑是英偉達，當季，英偉達交換機業務收入同比暴增647%，達到23億美元，在數據中心細分市場中以25.9%的份額躍居第一，一舉超越傳統巨頭思科與Arista。

這一變化的背后是源于AI驅動的基礎設施變革。當算力進入“億級參數、百萬GPU”的時代，網絡不再是后臺配角，而是決定AI訓練效率的核心引擎。從GPU之王到AI網絡新王者，英偉達正完成在AI基礎設施版圖中的關鍵一躍。

那么，這場顛覆是如何發生的？

AI Scaling Law驅動，北美引領全球數據中心網絡狂飆

IDC數據顯示，2025年Q2全球以太網交換機市場總收入達145億美元，同比增長42.1%。這一增長幾乎完全由數據中心細分市場需求拉動，尤其是面向AI時代的基礎設施。

在AI scaling law的推動下，模型參數量和訓練數據呈指數級上升，對計算密度、內存帶寬以及網絡通信性能提出了前所未有的要求。超大規模企業與云服務商紛紛加速部署支持800GbE甚至更高帶寬的AI專用數據中心，直接引爆了高速交換機市場。

第二季度，全球800GbE交換機收入環比暴漲222.1%，占數據中心市場總收入的12.8%；200/400GbE交換機收入同比增長175.5%，合計占據近一半市場份額（49.5%）；ODM直供模式同比增長76.9%，顯示出定制化、規?；疉I基建的主流趨勢。

區域格局上，美洲市場整體增長56.8%，其中美國數據中心市場同比增長高達90.2%，成為全球AI投資的核心引擎。相比之下，歐洲、中東和非洲地區（EMEA）增長33.8%，亞太僅增長24.0%，凸顯了北美在AI基礎設施投入上的絕對領先優勢。

交換機市場主要廠商均受益于這一浪潮：Arista Networks收入達18億美元，同比增長33.5%，其中90.7%來自數據中心；HPEAruba Networking的以太網交換機收入同比增長9.9%，其中84.9%來自非數據中心市場。而英偉達則實現了驚人的647%同比增長，且其全部23億美元集中于數據中心領域，迅速搶占制高點。

反觀老牌龍頭企業思科，盡管其仍以40億美元保持整體收入第一，但其數據中心部分僅增長9.1%，超過三分之二的收入來自增長較緩慢的非數據中心市場。

這意味著，在通往智能時代的主航道上，舊王者正在失去話語權。新霸主英偉達則找到了它的新武器——Spectrum-X。

從挖角思科“頂級發明家”到打造第二臺“印鈔機”

如果說2019年以70億美元收購Mellanox是英偉達進軍高性能網絡的第一步，那么2023年推出的以太網網絡平臺Spectrum-X，是它打造第二臺“印鈔機”的開始。

Spectrum-X是英偉達專為超大規模生成式AI集群設計的企業級以太網解決方案，旨在解決傳統以太網在分布式訓練和推理中的高延遲、抖動大、性能不可預測等根本性瓶頸。它的目標很明確：讓以太網具備接近InfiniBand的性能，同時打破其封閉生態與高成本桎梏。

2024年10月，又一個標志性事件發生：曾在思科效力25年、被官方認證為“頂級發明家”的資深工程師JP Vasseur宣布加盟英偉達，負責領導AI與網絡架構創新。他的加入被視為英偉達加速優化Spectrum-X底層算法與可擴展性的關鍵信號。

就在他加盟一個多月前，英偉達首席財務官Colette Kress在財報電話會上明確表示：“我們面向數據中心的Spectrum-X以太網產品線，有望在一年內成為價值數十億美元的產品線。”

事實證明，這一預言已成為現實。

在今年3月舉辦的英偉達GTC 2025全球科技大會期間，黃仁勛將Spectrum-X稱為“全壘打式創新”，旨在將以太網提升至InfiniBand的性能水平。

隨后在8月，英偉達再進一步，發布Spectrum-XGS以太網——Spectrum-X平臺的重大升級版本。該技術首次實現“跨區域擴展”（scale-across），通過先進的遠距離擁塞控制、精準延遲管理與端到端遙測，將多個物理分散的數據中心整合為統一的“十億瓦級AI超級工廠”。

這意味著，在高性能互聯技術的推動下，AI訓練正逐步突破單一建筑或園區的限制，朝著像電網一樣靈活調度、分布式協同的未來邁進。

根據Colette Kress的預期，英偉達計劃每年推出新一代Spectrum-X芯片與交換機，目標是支撐從數萬個GPU擴展到未來數百萬GPU的巨型集群。這種持續迭代的能力，將是這臺新“印鈔機”穩定運轉的關鍵。

結語

曾經，人們說英偉達靠GPU印鈔；如今，隨著Spectrum-X的成功，在網絡層面，英偉達也在復制它在計算領域的戰績。屬于英偉達的第二臺“印鈔機”，已經轟鳴啟動，馬力全開。