市場研究機構Counterpoint Research每次更新全球蜂窩物聯網模組市場的跟蹤數據，都會引發業界高度關注，近日，Counterpoint更新了2025年第一季度市場數據，全球蜂窩物聯網模組出貨量同比增長16%，主要是由印度、中國和臘梅的強勁需求驅動的。出貨量前五的企業均為中國企業，這五家企業出貨量已占據全球總量的69%。過去幾年，中國企業在全球蜂窩物聯網模組市場中呈現出集中度的特點，似乎中國蜂窩物聯網模組在全球“所向披靡”，但需要清晰認識到，該領域依然面臨著突出的挑戰，尤其是中國企業在海外拓展市場過程中需要深入關注一些核心問題。
中國企業依然擁有較高市場集中度
Counterpoint發布的2025第一季度數據顯示，移遠通信、中國移動、廣和通、日海、利爾達這5家中國企業占據了全球蜂窩物聯網模組前五位置，5家廠商出貨量占全球出貨量比例達到69%。
其中，移遠通信依然保持第一的位置，而且借助其占全球出貨量37%的比例，與其他廠商保持較大差距，第一季度移遠出貨量同比增長了17%，略高于全球平均增速；而中國移動在第一季度出貨量實現了77%驚人的高速增長，使其從2024年第一季度略低于廣和通的第三位置，躍居第二的位置，出貨量占比也比廣和通高2個百分點；廣和通位居第三，第一季度出貨量的增速為29%；第四位的日海增速則相對緩慢，僅為9%，遠低于全球平均增速；利爾達后來居上，從之前排名靠后逐漸進入前五的陣營，第一季度出貨量實現62%高速增長，其市場份額相比日海差距已不大，若后續增速能夠延續，則很有可能在下季度上升至第四的位置。
回顧2024年第一季度，全球出貨量前五的也是中國廠商，占比為61%，不過結構略有不同，有方科技在2024年第一季度出貨量進入前五，2025年第一季度被利爾達超越。Counterpoint也披露2024年第一季度除了中國外海外市場蜂窩物聯網模組出貨情況，數據顯示，移遠、Telit、廣和通、Semtech和銳凌無線5家企業市場份額超過68%，也呈現出顯著的高集中度特點。海外模組廠商Telit和Semtech占比近18%，彼時廣和通還未出售銳凌無線，因此可以說海外市場超過50%的份額由中國企業提供。
Counterpoint公開披露的數據更多聚焦于出貨量，而蜂窩物聯網模組收入呈現什么特點？筆者搜集了總部位于瑞典的一家物聯網研究機構Berg Insight發布的數據，該機構近期更新了一份2024年蜂窩物聯網報告，數據顯示，2024年前5家廠商收入占全球蜂窩物聯網模組收入比例達到72%，收入排名前5的廠商分別為移遠、廣和通、Telit、銳凌無線和美格智能。雖然沒有2025第一季度的詳細數據，但在很大程度上能夠反映收入情況的現狀。其他收入靠前的主要供應商包括日海、中國移動、Semtech、Kontron、有方科技u-blox、Murata、Nordic、Cavli Wireless和利爾達。可以看出，海外蜂窩物聯網模組廠商的收入排名相對出貨量排名有一定優勢。
從全球視角來看，不論是出貨量，還是收入，蜂窩物聯網模組市場已成為一個高度集中化的領域，頭部機構占據絕大多數份額。這一格局是在多年競爭中形成的，預計未來幾年依然保持類似的結構。
中國蜂窩物聯網模組企業也面臨一系列挑戰
少數廠商集中化的格局在未來幾年中會保持相對穩定的態勢，但隨著環境的變化，這樣的格局并非一成不變。對于已經在全球市場中站穩腳跟的中國企業來說，依然面臨著一系列挑戰，讓中國企業并不能在蜂窩物聯網領域唱“獨角戲”。
一是地緣政治因素帶來出海的挑戰
因為眾所周知的大國博弈因素，海外多個國家和地區將網絡安全作為一個屢試不爽的“武器”，以影響國家安全的名義，對中國的蜂窩物聯網模組企業提出挑戰，給中國企業出海蒙上一層陰影。
2023年初，美國一家風險顧問公司OODA Loop向英國政府出示的一份參考報告，認為中國蜂窩物聯網模組存在安全隱患，主要來源于物聯網模組會收集數據和竊取隱私信息，并建議英國政府應盡快出臺停止和更換中國蜂窩物聯網模組的政策，并設定時間期限。
2023年8月，美國眾議院“美中戰略競爭特別委員會”兩位議員對來自中國的蜂窩物聯網模組發出“安全警告”，提出采用中國蜂窩模組的聯網設備可能會被中國遠程訪問和控制，且直接點名移遠通信和廣和通這兩家中國最大的蜂窩物聯網模組廠商，并對FCC提出嚴格審查和進一步采取措施的建議。此后，FCC也給出響應，并承認了這一觀點。
印度作為蜂窩物聯網模組需求高速增長的另一市場，在2024年12月宣布正在制定一個新的監管框架，要求物聯網模組的采購僅通過“可信來源”，并直指對中國原產地的物聯網配件在印度廣泛采用的擔憂。這一監管框架的制定，也是類似追隨美英對中國蜂窩物聯網模組進行無證據指控。
一家全球化虛擬運營商1NCE曾發布一份報告，分析中國蜂窩物聯網模組市場在美國的情況。這家公司指出，其美國客戶使用的所有物聯網模組中，有31%來自中國廠商，相關比例大致如下：
隨著美國對于中國物聯網企業態度不斷變化，預計未來蜂窩物聯網廠商在美國的滲透率會持續下降。未來，若美國盟友積極跟進，則地緣政治對于蜂窩物聯網模組企業出海會造成顯著影響，而一帶一路、東南亞等國家和地區可能成為重點目標市場。
二是技術快速演進對產品規劃的挑戰
信息通信技術是蜂窩物聯網模組企業進行產品規劃的一個重要依據，而技術快速演進讓企業面臨著主要產品線的決策。多年以來，模組是一個高度競爭、低毛利率的領域，業界高度關注出貨量，規模經濟比較重要，對某一技術的堅定投入的同時，存在著巨額的“機會成本”，即要放棄其他可能的方向。
近年來，隨著國內外需求的明確，LTE Cat.1系列成為大部分蜂窩物聯網模組廠商出貨的主力，NB-IoT也有相當大的規模。然而，此前多家廠商也面臨著技術演進帶來的產品規劃挑戰，例如，在5G商用初期是否要大力推動5G模組，RedCap政策發布后是否會帶來規模化紅利、衛星互聯網的發展催生IoT-NTN的需求是否要進一步跟進？這些決策均需要進行不小的投資。
當前，隨著大模型催生的“人工智能+”成為全社會熱點，端側大模型成為一個重要方向。在筆者看來，很多廠商面臨著嚴重的“AI焦慮”：不入局AI，不推出端側大模型產品，似乎要被時代拋棄。在大模型給各行各業帶來的實際效果還不明確的背景下，蜂窩物聯網模組廠商入局大模型領域在短期內能夠帶來多大收益？當然，入局大模型也是新方向的探索，或許能夠找到一個更有前景的場景。
三是持續做好本地化生態的挑戰
近年來，蜂窩物聯網模組企業在海外占據較高市場份額，其背后是建立了完善的營銷渠道，對于本地化需求有了深入理解，海外獲得的利潤率也高于國內市場。此前，中國蜂窩物聯網模組企業經歷過國內市場“刀刀見血”的激烈競爭，能夠勝出的企業在技術能力、產品質量、成本控制等方面已做到近乎極致，過去幾年這些企業在海外市場能夠快速滲透、搶占大部分市場份額，對于海外模組廠商來說可以說是“降維打擊”，海外廠商與國內廠商相比很難獲得競爭優勢。今年u-blox退出蜂窩物聯網模組領域，可以說是針對這一現狀的決策。
不過，目前國內廠商市場份額已達到了全球總量的70%，尤其是在海外市場的份額也達到相當高比例，希望進一步擴大市場份額難度會越來越高。一方面，歐美等發達經濟體對于蜂窩物聯網模組的需求低迷，加上地緣政治的影響，在一個低速增長的市場中企業要保持高速增長難度較大；另一方面，海外主流的蜂窩物聯網模組廠商也在不斷進步，并充分發揮本地化的優勢，與中國企業展開競爭。
要保持在海外持續的競爭力，堅持以往的方式是必要的，但僅僅以往的做法還是不夠的，更要關注推動本土化的生態建設。對于已經在海外市場扎根多年的廠商，本土化生態建設需要進一步理解細分市場需求，與本地各個層級用戶形成利益共同體，研發適應性產品，引導客戶需求。另外，各國對于數字化、智能化相關技術和產業監管政策不斷出臺，蜂窩物聯網模組廠商需要相關監管合規團隊來保障企業出海符合相關要求，例如數據安全、跨境數據等規定，同時也為搭載了自身模組的終端廠商出海打下基礎，一些廠商還涉及到在本地建設工廠進行生產制造。
