今天下午，臺積電召開了2020年Q4財報的電話會議。
在這長達一個半小時的會議中，除了超出市場預期的財報成果，臺積電提到了3nm量產(chǎn)，也提到了2nm制程……
財報超預期！5nm／7nm貢獻50％營收，汽車訂單大幅增加
財報顯示，公司在去年第四季度營收4381．9億新臺幣，同比增長21．2％；凈利潤1662．3億新臺幣，同比增長16．4％——這已經(jīng)是臺積電連續(xù)第六個季度營收創(chuàng)新高。
同樣的，在全年營收上，臺積電也憑借1．58萬億新臺幣創(chuàng)歷史新高，較去年同期增加了18．5％。
而在市場層面，臺積電這一季度的凈利潤超出了預期。此前，接受標普全球市場財智調(diào)查的分析師平均預計，臺積電第四季度凈利潤為1611．2億新臺幣，而實際報告凈利潤則高出了51．1億新臺幣。
接著來看各制程收入，收入最高的依舊是7nm，占據(jù)整體晶圓營收的27％，緊跟其后的則是5nm，占比達到23％。換句話說，先進制程的收入已經(jīng)占據(jù)整體晶圓收入的50％。
并且從增長趨勢來看，7nm制程收入整體趨于穩(wěn)定的前提下，5nm制程的收入占比正逐步加大。
全年數(shù)據(jù)也顯示，5nm制程的收入已經(jīng)從2020年的8％大幅提升至19％，只是相較于7nm的31％還是存在一些差距的。而與7nm制程一起，兩者為臺積電貢獻了50％的收入。
再看各細分領域訂單的收入情況。在第四季度，雖然增幅已經(jīng)跌至個位數(shù)，但來自智能手機的訂單收入依舊是“大頭”，占比高達44％，緊隨其后的是HPC高性能計算（37％）、物聯(lián)網(wǎng)（9％）、汽車（4％）、DCE（3％）和others（3％）。
這里有一點值得注意，臺積電2021年整體收入中，汽車芯片收入出現(xiàn)了大幅增長，幅度達到了51％，也是這一年中增長最高的。并且在第四季度，汽車芯片業(yè)務也以10％的增長幅度力壓智能手機。
3nm下半年量產(chǎn)，今年資本支出最高440億美元
繼5nm之后，3nm成為產(chǎn)業(yè)界極為關注的先進工藝，也成為兩大代工寡頭臺積電與三星之間的新一輪賽點。
此前，三星方面已經(jīng)宣布在2022年上半年開始生產(chǎn)首批3nm芯片，而在今天的電話會議上，臺積電也公布了3nm的最新進展——下半年量產(chǎn)。
CEO魏哲家在會上表示，3nm制程開發(fā)進展符合預期，并預計3nm將是繼5nm之后的另一個長期成長節(jié)點，客戶也比預期多，主要用于HPC與智能手機領域。
與此同時，臺積電也宣布了2022年資本支出計劃。
臺積電CFO黃昭仁表示，公司計劃投入規(guī)模為400～440億美元，其中七八成用于投資2nm等先進制程，一成用于先進封裝等，其余則用于成熟制程的投資。
通過電話會議我們獲悉，在今年，臺積電計劃在中國大陸、日本和臺灣省擴充28nm產(chǎn)能。
還記得去年4月份的時候，臺積電提出“3年投入1000億美元用于擴產(chǎn)”的計劃。但據(jù)了解，原先的千億美元規(guī)劃中，并沒有包含日本及高雄設廠計劃，而僅日本設廠的初步投資就預計為70億美元。
另外，原先臺積電2021年的資本支出計劃是250～280億美元，但最終支出300億美元。
這么一來，再加上仍處于早期評估階段的歐洲設廠計劃，以及疫情帶來的不穩(wěn)定因素等等，1000億美元的投資規(guī)模可能最后會出現(xiàn)超支的情況。
“缺芯”最大贏家
“今年晶圓代工會是個好年。”臺積電董事長劉德音在電話會議上這樣說到。
至于有多好，看看臺積電對自己2022年的營收預期就知道了——以美元計算：
2022年Q1，預計營收目標166～172億美元，繼續(xù)創(chuàng)新高；
全年營收增幅預估25％以上，將超越半導體產(chǎn)業(yè)與IC設計表現(xiàn)。
以2021年全年營收1．58萬億新臺幣計算，這意味著，臺積電在2022年的營收將突破2萬億新臺幣，約合人民幣4611億元。
會上，劉德音與魏哲家也分別回應了臺積電作出如此高預估背后的“信心”，包括產(chǎn)業(yè)大趨勢、5G與HPC與數(shù)字轉(zhuǎn)型等結(jié)構(gòu)因素驅(qū)動的需求，以及IC設計與IDM委外訂單的增加等等。
眾所周知，“缺芯”已經(jīng)延續(xù)一年多時間，但情況還在愈演愈烈——依據(jù)Susquehanna Financial Group的研究數(shù)據(jù)，2021年12月的芯片交付周期已經(jīng)增長至25．8周，也就是半年時間，而在6個月之前，這一數(shù)值還是19．3周。
可以說，自2017年開始跟蹤數(shù)據(jù)以來，如今的芯片交付周期正在以月為單位屢刷新高。
也因此，“漲價”、“搶產(chǎn)能”等成為芯片供應鏈短期內(nèi)的一種常態(tài)。而在芯片代工這一環(huán)節(jié)，臺積電，就是最大贏家。
去年，順應產(chǎn)業(yè)大趨勢，以及對自身毛利率的考量，臺積電也漲價了。
效果也很明顯，原本已經(jīng)連續(xù)兩個季度出現(xiàn)下滑的毛利率開始重新上漲，2021年Q3增長到51．3％，Q4繼續(xù)上漲至52．7％，預計今年一季度還會上漲，達到53％－55％。
這不，去年7月份還表示朝著“毛利率50％以上目標努力”的臺積電，也在今天改口了：長期毛利率大于53％是可實現(xiàn)的。
與此同時，市占比超過50％的臺積電也以一己之力造就了如今的“寡頭”局面，尤其是在先進工藝方面。
也因此，我們才能夠看到，為了保證后續(xù)出貨能力，數(shù)十家客戶紛紛“主動”預先支付費用。就在今天電話會議上，魏哲家透露稱，臺積電在第四季度已經(jīng)累計有80億美元（約合人民幣508．8億元）的客戶預付款，遠高于此前市場預估的54．2億美元。
而當被問及今年供應鏈情況，臺積電的答案仍然是“緊張”——預計供應鏈在今年將繼續(xù)維持更高的庫存狀態(tài)，產(chǎn)能也將持續(xù)緊張。如此，不出意外的話，“漲價”、“搶產(chǎn)能”或還會是今年芯片行業(yè)的主旋律。
