2013年3月6日--中國廠商液晶電視面板采購量在2012年12月達(dá)到全年最高之后，今年1月其采購量回落至509萬片，較上個月下降33%(M/M)。根據(jù)NPD DisplaySearch最新的月度LCD市場動態(tài)報告(MarketWise - LCD Industry Dynamics)顯示，雖然中國廠商春節(jié)前面板備貨量較為充足，甚至相當(dāng)部分廠商庫存準(zhǔn)備較正常水位略高，但1月份的采購量回落幅度仍較往年同期更為溫和；但在2月份春節(jié)長假因素的影響下，預(yù)估2月份面板采購量將持續(xù)下滑20%(M/M)。
相較此前的調(diào)查，我們也觀察到近期電視廠也有不同程度的調(diào)整。以2013年第一季度來看，出貨至中國大陸廠商面板較預(yù)期低9.5%。由此可看出，中國電視廠商與面板廠均不同程度下調(diào)市場預(yù)期，將庫存控制在合理范圍。
根據(jù)我們的調(diào)查，今年春節(jié)平板電視銷售狀況較好。在節(jié)能補(bǔ)貼的拉動效應(yīng)下，大尺寸、高性價比大尺寸平板電視銷售較好，尤其是39”、42”、46”、50”、60”和65”等大尺寸平板電視。因此，春節(jié)后庫存有效下降，下一波五一需求有望在3月底重啟；并且能效補(bǔ)貼在5月底結(jié)束，在此之前，有望刺激一波面板的短期需求。因此，主流尺寸面板價格后期持續(xù)下行壓力并不大。另外，政府已增加對高能效平板電視的補(bǔ)貼預(yù)算，這無疑更有利于平板電視銷售的增長。據(jù)相關(guān)消息顯示，能效補(bǔ)貼在2013年6月后，可能繼續(xù)順延4年至2017年。
圖一、Jan’13-May’13出貨至中國本土廠商電視面板數(shù)量走勢(單位：百萬片)
Source: NPD DisplaySearch MarketWise - LCD Industry Dynamics
NPD DisplaySearch中國市場研究總監(jiān)張兵表示: “根據(jù)我們的調(diào)查，整個春節(jié)期間(1月28日-2月24日)液晶電視銷售平穩(wěn)增長，預(yù)估總體銷售量達(dá)到400萬臺，較去年農(nóng)歷春節(jié)期間銷售增長達(dá)16%。高性價比大尺寸液晶電視銷售較好，而中高端智能、3D等技術(shù)規(guī)格平板并沒有持續(xù)成為消費(fèi)的熱點(diǎn)；4K2K液晶電視尚處于預(yù)熱階段，實(shí)際銷售量表現(xiàn)并不明顯。由于春節(jié)期間平板電視的旺銷，主要品牌庫存也從節(jié)前9周左右的庫存，拉低到節(jié)后5-6周的庫存水位。但仍較正常水位高出1-2周，尚需短期修正，預(yù)計對下輪五一備貨不會構(gòu)成壓力。加之主要品牌廠商2013年年度銷售目標(biāo)仍比較積極，后續(xù)備貨需求仍將持續(xù)。”
以下為NPD DisplaySearch針對近期出往中國大陸廠商面板狀況的跟蹤分析:
l 在能效補(bǔ)貼政策以及1月底結(jié)束的最后一批家電下鄉(xiāng)的帶動下，1月份液晶電視銷售狀況較好。預(yù)估較去年同期成長達(dá)到18%(Y/Y)，同時2012年1月在面臨城市“以舊換新”退出之后，液晶電視銷售存在相當(dāng)幅度的下滑，這也在一定程度上拉高了今年年初電視銷售的成長率。
l 在經(jīng)歷前兩個月的回落之后，預(yù)計中國廠商面板采購量將在3月、4月分別成長28%(M/M)和11%(M/M)，5月份將略微下降3%。隨著面板需求的回升，主要尺寸面板價格持續(xù)下行的壓力并不大。特別是對于32“為主的本土供應(yīng)面板，在關(guān)稅上的保護(hù)可以幫助品牌廠獲得一定成本優(yōu)勢，從而起到穩(wěn)定面板價格的作用。
l 至2012年8月份至12月底, 中國發(fā)改委共宣布了三輪高能效受惠企業(yè)和產(chǎn)品型號。在前三輪能效補(bǔ)貼中，來自20幾家主要電視廠商的總計近5000個型號納入補(bǔ)貼名單。這些受惠的產(chǎn)品型號普遍出現(xiàn)在春節(jié)期間，使得符合高能效規(guī)范的液晶電視的滲透率將近九成。也即是說，在市場上銷售的絕大部分的液晶電視型號均可以享受到每臺100-400元不等的政府補(bǔ)貼。并且，平板電視在所有受惠的幾類產(chǎn)品中銷售狀況最好，政府也因此放寬了對于平板電視既定的60億元的補(bǔ)貼預(yù)算。據(jù)相關(guān)消息顯示，能效補(bǔ)貼在2013年6月后，可能繼續(xù)順延4年至2017年。
l 群創(chuàng)集團(tuán)1月出貨至中國廠商面板為120萬片，較預(yù)期低25%，但仍為中國廠商液晶電視面板最大供貨商。2月份華星出貨量預(yù)估為100萬片，除該月份外，群創(chuàng)集團(tuán)出貨量仍持續(xù)領(lǐng)先。
l 華星和京東方將在2月份持續(xù)降低其產(chǎn)能利用率；但二者將基于去年第四季度的最高產(chǎn)出的基礎(chǔ)上略微下修，并在后續(xù)幾個月中維持其出貨量。