中國大陸廠商電視面板采購量在2011年12月份創(chuàng)下歷史新高之后, 1月份面板采購量迅速回落；而到今年2月份, 面板采購量實現(xiàn)恢復性成長。根據NPD DisplaySearch月度LCD市場動態(tài)報告(MarketWise - LCD Industry Dynamics)指出, 今年2月份電視面板出貨給中國大陸廠商的數量達到375萬片, 較1月份成長18%, 比預期出貨數量也高出3個百分點。

由于受傳統(tǒng)五一節(jié)假日需求帶動, 預估3月和4月面板出貨數量將分別較上月成長24%和2%。事實上, 由于供應鏈的關系, 品牌廠商為節(jié)假日需求的整機生產和庫存準備將在4月底前結束, 因此中國大陸廠商面板采購量將在5月和6月明顯下降, 預計分別較上月回落13%和8%。

我們觀察當前供應能力受限的因素不僅僅因為新的技術導入, 導致良率下降從而影響產能輸出, 而且還包括不同應用面的產能調配, 以及品牌廠商為發(fā)布年度新品所產生的非正常需求, 這并不意味著需求的真正復蘇。雖然如此, 多數電視品牌廠商基本認可面板價格已經觸底, 未來下降的空間非常有限。因此, 面板價格預估在4月觸底反彈, 但具體的面板價格談判和面板供應關系將影響面板價格的波動。

圖一、電視面板出貨至大陸電視廠商數量走勢

來源: MarketWise - LCD Industry Dynamics

NPD DisplaySearch中國電視市場研究總監(jiān)張兵表示：“中國大陸市場清明小長假對于電視需求起到了一定的帶動作用, 加之本身不高的渠道庫存, 使得本土廠商面板采購量在今年2月份迅速走出低谷；但在今年上半年相關需求刺激計劃尚不明朗, 以及整體經濟成長放緩的情況下, 上半年中國大陸本土液晶電視的需求仍將面臨相當大的挑戰(zhàn)。”

以下為NPD DisplaySearch針對近期出往中國大陸廠商面板狀況的跟蹤分析:

l            雖然過去的兩個月整體液晶電視銷售狀況較為疲弱, 但中國本土品牌廠商一直在整機和面板庫存的準備上采取較為謹慎的策略, 目前仍維持平均5-6周的整機庫存以及7-10天的面板庫存。按照以往經驗, 這樣的庫存水平基本處于略高的健康水平. 除了個別尺寸如42“和47”受上游產能調配等因素在4月份供應有一定程度的吃緊之外, 其他主流尺寸面板供應狀況均比較正常。

l            在經歷3月份面板出貨較此前預期有2%的調升之后, 受需求疲弱的影響, 面板廠商對第二季度面板出貨計劃均有不同程度的下調。 我們觀察到4月和5月面板廠商對于中國大陸廠商的面板出貨計劃下調了1-3%。面板廠商已經做出預判, 以防止產生可能的庫存堆積問題, 這有利于未來供需狀況維持健康穩(wěn)定。

l            我們最新調查的面板出貨計劃顯示, 兩家韓廠對4月和5月的目標有所調低, 這也基本抵消了臺廠出貨計劃的調整. 韓廠對中國大陸電視需求的擔憂有所增加, 這主要是今年需求刺激政策有所減少的影響, 最壞的狀況可能是, 今年全年將僅剩家電下鄉(xiāng)一項補貼政策. 同時, 我們看到韓廠調低出貨目標也與大陸本土廠商和臺廠的競爭因素以及韓廠調整合作策略（如Open Cell）有關。

l            在電視面板出貨給中國大陸本土廠商的數量方面, 奇美電在未來幾個月中持續(xù)領先。奇美電除了調高未來幾個月的出貨目標之外, 其月度出貨數量走勢也非常清晰地匹配中國大陸本土市場需求的季節(jié)性變化。

l            對于臺日韓面板廠商而言, 中國財政部最近對于提高液晶電視面板關稅調整將可能帶來面板供應格局的變化, 尤其是中國本土面板廠商的競爭力將得到一定的提升。根據最新的關稅調整政策, 從4月1日起, 32”及以上的不含背光的電視面板(cell和Open cell)關稅將從過去的3%提升到5%. 事實上, 根據我們的成本分析, 2個點的關稅提升不足以迫使臺韓面板廠在中國本土設立高世代前段工廠；但隨著中國本土面板產能的持續(xù)提升, 不排除持續(xù)提高面板的進口關稅的可能, 那么對于境外面板廠商將有可能在中國本土設立高世代面板工廠。但考慮到全球總體產能過剩的狀況, 臺日韓面板廠商也極有可能考慮對其本土現(xiàn)有生產線進行整體搬遷至中國, 而不是重新建一條新生產線讓整個供需狀況進一步惡化。